管理现代化
管理現代化
관리현대화
MODERNIZATION OF MANAGEMENT
2013年
3期
13-15
,共3页
李庆%胡超斌%叶提芳%蒋崟
李慶%鬍超斌%葉提芳%蔣崟
리경%호초빈%협제방%장음
股指期货%投资组合保险策略%CPPI策略
股指期貨%投資組閤保險策略%CPPI策略
고지기화%투자조합보험책략%CPPI책략
因为股指期货的卖空机制、保证金交易、交易成本低、流动性好特性,把股指期货应用于投资组合保险策略能够有效提高保本效果.文章将沪深300股指期货应用于CPPI策略中,得到使用股指期货的CPPI策略,比使用股票组合的CPPI策略能有效规避系统风险,降低交易成本、获取更高的收益.研究得到空头市场和多头市场选取CPPI股指“期货策略”,但风险乘数和保本比例不同；盘整市场选取CPPI“混合策略”.
因為股指期貨的賣空機製、保證金交易、交易成本低、流動性好特性,把股指期貨應用于投資組閤保險策略能夠有效提高保本效果.文章將滬深300股指期貨應用于CPPI策略中,得到使用股指期貨的CPPI策略,比使用股票組閤的CPPI策略能有效規避繫統風險,降低交易成本、穫取更高的收益.研究得到空頭市場和多頭市場選取CPPI股指“期貨策略”,但風險乘數和保本比例不同；盤整市場選取CPPI“混閤策略”.
인위고지기화적매공궤제、보증금교역、교역성본저、류동성호특성,파고지기화응용우투자조합보험책략능구유효제고보본효과.문장장호심300고지기화응용우CPPI책략중,득도사용고지기화적CPPI책략,비사용고표조합적CPPI책략능유효규피계통풍험,강저교역성본、획취경고적수익.연구득도공두시장화다두시장선취CPPI고지“기화책략”,단풍험승수화보본비례불동；반정시장선취CPPI“혼합책략”.
