金融经济:下半月
金融經濟:下半月
금융경제:하반월
2012年
11期
100-102
,共3页
结构性理财产品%随机过程%蒙特卡洛模拟
結構性理財產品%隨機過程%矇特卡洛模擬
결구성리재산품%수궤과정%몽특잡락모의
自2005年以来.我国各大商业银行纷纷推出了面向广大投资者的结构性理财产品(SIP),在国家政策管控、投资渠道受限的背景下,为投资者理财提供了新的手段。但是.由于理财产品带有一定的专业性,涉及风险、收益、标的物和期限等,对投资者具有较高的要求:另外,国内对结构性理财产品的推广还处于起步阶段,具有操作不规范、对客户的风险揭示不到位等特点,普通投资者很难了解到这些结构性理财产品的定价是否合理,所宣传的预期收益有多大的概率能够达到,,本文采用蒙特卡洛模拟方法(Monte Carlo Method),选择了某银行的“慧盈23号”A股挂钩自动赎回型理财产品进行未来股价随机路径预测.并借此得出该理财产品的理论收益.结果表明该理财产品获得的回报远低于银行后台操作所获得收益。
自2005年以來.我國各大商業銀行紛紛推齣瞭麵嚮廣大投資者的結構性理財產品(SIP),在國傢政策管控、投資渠道受限的揹景下,為投資者理財提供瞭新的手段。但是.由于理財產品帶有一定的專業性,涉及風險、收益、標的物和期限等,對投資者具有較高的要求:另外,國內對結構性理財產品的推廣還處于起步階段,具有操作不規範、對客戶的風險揭示不到位等特點,普通投資者很難瞭解到這些結構性理財產品的定價是否閤理,所宣傳的預期收益有多大的概率能夠達到,,本文採用矇特卡洛模擬方法(Monte Carlo Method),選擇瞭某銀行的“慧盈23號”A股掛鉤自動贖迴型理財產品進行未來股價隨機路徑預測.併藉此得齣該理財產品的理論收益.結果錶明該理財產品穫得的迴報遠低于銀行後檯操作所穫得收益。
자2005년이래.아국각대상업은행분분추출료면향엄대투자자적결구성리재산품(SIP),재국가정책관공、투자거도수한적배경하,위투자자리재제공료신적수단。단시.유우리재산품대유일정적전업성,섭급풍험、수익、표적물화기한등,대투자자구유교고적요구:령외,국내대결구성리재산품적추엄환처우기보계단,구유조작불규범、대객호적풍험게시불도위등특점,보통투자자흔난료해도저사결구성리재산품적정개시부합리,소선전적예기수익유다대적개솔능구체도,,본문채용몽특잡락모의방법(Monte Carlo Method),선택료모은행적“혜영23호”A고괘구자동속회형리재산품진행미래고개수궤로경예측.병차차득출해리재산품적이론수익.결과표명해리재산품획득적회보원저우은행후태조작소획득수익。