重庆理工大学学报（自然科学版）
重慶理工大學學報（自然科學版）
중경리공대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF CHONGQING INSTITUTE OF TECHNOLOGY
2013年
3期
118-121,130
,共5页
非正态分布%均值-VaR-熵模型%投资组合%收益率
非正態分佈%均值-VaR-熵模型%投資組閤%收益率
비정태분포%균치-VaR-적모형%투자조합%수익솔
为研究证券最优投资组合问题,从投资组合理论的风险度量着手,用VaR和熵来共同度量风险,提出新的风险度量模型:均值-VaR-熵模型.在证券收益率服从非正态分布的假设下,以VaR和叉熵的线性组合为最小目标函数,预期收益率为约束条件,构建考虑交易成本、不允许卖空的基于均值-VaR-熵的证券投资组合模型,探讨证券投资选择及比例分配问题,并利用实际数据求得该模型的最优解及各证券的分配比例.结果表明,多元化投资是证券投资者在风险最小的情况下实现预期收益目标的必然选择.
為研究證券最優投資組閤問題,從投資組閤理論的風險度量著手,用VaR和熵來共同度量風險,提齣新的風險度量模型:均值-VaR-熵模型.在證券收益率服從非正態分佈的假設下,以VaR和扠熵的線性組閤為最小目標函數,預期收益率為約束條件,構建攷慮交易成本、不允許賣空的基于均值-VaR-熵的證券投資組閤模型,探討證券投資選擇及比例分配問題,併利用實際數據求得該模型的最優解及各證券的分配比例.結果錶明,多元化投資是證券投資者在風險最小的情況下實現預期收益目標的必然選擇.
위연구증권최우투자조합문제,종투자조합이론적풍험도량착수,용VaR화적래공동도량풍험,제출신적풍험도량모형:균치-VaR-적모형.재증권수익솔복종비정태분포적가설하,이VaR화차적적선성조합위최소목표함수,예기수익솔위약속조건,구건고필교역성본、불윤허매공적기우균치-VaR-적적증권투자조합모형,탐토증권투자선택급비례분배문제,병이용실제수거구득해모형적최우해급각증권적분배비례.결과표명,다원화투자시증권투자자재풍험최소적정황하실현예기수익목표적필연선택.
