CAJ | 학술논문

上海银行间同业拆借利率(以下简称Shibor)自诞生以来便被寄予厚望，它的出现背负着推动利率市场化进程的重要使命。作为一款重要的短期市场利率，Shibor自身是否适应市场的需要、是否能够及时、准确反映市场信息需要时间来检验。本文模型分析显示， Shibor隔夜利率与一周利率存在明显的区制转移特征，极具市场敏感性；三月期及更长期限的Shibor利率其波动性反映了较强的市场趋势。作为市场基准利率，Shibor隔夜利率与一周利率潜力巨大。
상해은행간동업탁차리솔(이하간칭Shibor)자탄생이래편피기여후망，타적출현배부착추동리솔시장화진정적중요사명。작위일관중요적단기시장리솔，Shibor자신시부괄응시장적수요、시부능구급시、준학반영시장신식수요시간래검험。본문모형분석현시， Shibor격야리솔여일주리솔존재명현적구제전이특정，겁구시장민감성；삼월기급경장기한적Shibor리솔기파동성반영료교강적시장추세。작위시장기준리솔，Shibor격야리솔여일주리솔잠력거대。