经济理论与经济管理
經濟理論與經濟管理
경제이론여경제관리
ECONOMIC THEORY AND BUSINESS MANAGEMENT
2014年
5期
69-79
,共11页
资本要求%多而不倒%系统性风险%救助
資本要求%多而不倒%繫統性風險%救助
자본요구%다이불도%계통성풍험%구조
本文从银行之间资产回报相关性的角度研究系统性风险,通过构建理论模型考察了存在“多而不倒”救助时资本要求对系统性风险的影响,并且以11个国家(地区)2006-2012年的相关数据为样本进行实证检验.研究结果表明,一定条件下“多而不倒”救助是监管者的最优选择,然而当存在这种“事后”最优政策时,资本要求的提高可能会通过影响银行“事前”投资决策的方式扩大银行之间的系统相关性,提高系统性风险隐患.这一效应在金融自由化程度较低的国家表现得更为显著.中国的资本监管改革应注意与金融市场化改革相协调.
本文從銀行之間資產迴報相關性的角度研究繫統性風險,通過構建理論模型攷察瞭存在“多而不倒”救助時資本要求對繫統性風險的影響,併且以11箇國傢(地區)2006-2012年的相關數據為樣本進行實證檢驗.研究結果錶明,一定條件下“多而不倒”救助是鑑管者的最優選擇,然而噹存在這種“事後”最優政策時,資本要求的提高可能會通過影響銀行“事前”投資決策的方式擴大銀行之間的繫統相關性,提高繫統性風險隱患.這一效應在金融自由化程度較低的國傢錶現得更為顯著.中國的資本鑑管改革應註意與金融市場化改革相協調.
본문종은행지간자산회보상관성적각도연구계통성풍험,통과구건이론모형고찰료존재“다이불도”구조시자본요구대계통성풍험적영향,병차이11개국가(지구)2006-2012년적상관수거위양본진행실증검험.연구결과표명,일정조건하“다이불도”구조시감관자적최우선택,연이당존재저충“사후”최우정책시,자본요구적제고가능회통과영향은행“사전”투자결책적방식확대은행지간적계통상관성,제고계통성풍험은환.저일효응재금융자유화정도교저적국가표현득경위현저.중국적자본감관개혁응주의여금융시장화개혁상협조.
