经济视角
經濟視角
경제시각
ECONOMIC VISION
2013年
12期
50-52
,共3页
私募基金%基金经理%证券选择能力%择时能力
私募基金%基金經理%證券選擇能力%擇時能力
사모기금%기금경리%증권선택능력%택시능력
随着我国资本市场的不断发展与进步,私募基金逐渐成为我国资本市场的主要的机构投资者.但是国内却比较缺乏对私募基金经理投资管理能力的相应的量化研究.本文选取了72个国内的私募基金信托投资计划,并采用H-M模型对这72个样本基金进行相应的实证分析,以检验私募基金经理的证券选择能力和择时能力.结果表明,私募基金的收益主要来源于市场的风险溢价,基金经理整体上具有一定的证券选择能力,而择时能力并不突出.而且不同私募基金之间的择时能力差距较大.
隨著我國資本市場的不斷髮展與進步,私募基金逐漸成為我國資本市場的主要的機構投資者.但是國內卻比較缺乏對私募基金經理投資管理能力的相應的量化研究.本文選取瞭72箇國內的私募基金信託投資計劃,併採用H-M模型對這72箇樣本基金進行相應的實證分析,以檢驗私募基金經理的證券選擇能力和擇時能力.結果錶明,私募基金的收益主要來源于市場的風險溢價,基金經理整體上具有一定的證券選擇能力,而擇時能力併不突齣.而且不同私募基金之間的擇時能力差距較大.
수착아국자본시장적불단발전여진보,사모기금축점성위아국자본시장적주요적궤구투자자.단시국내각비교결핍대사모기금경리투자관리능력적상응적양화연구.본문선취료72개국내적사모기금신탁투자계화,병채용H-M모형대저72개양본기금진행상응적실증분석,이검험사모기금경리적증권선택능력화택시능력.결과표명,사모기금적수익주요래원우시장적풍험일개,기금경리정체상구유일정적증권선택능력,이택시능력병불돌출.이차불동사모기금지간적택시능력차거교대.
