科技和产业
科技和產業
과기화산업
SCIENCE TECHNOLOGY AND INDUSTRY
2013年
12期
124-126,167
,共4页
PTA,PTA期货%套期保值%最优套期保值比率
PTA,PTA期貨%套期保值%最優套期保值比率
PTA,PTA기화%투기보치%최우투기보치비솔
PTA市场价格波动频繁,作为生产厂商,需要确保利润不会因价格波动而减少,因此,可以选择PTA期货品种进行套期保值.在多种套期保值方法和评价指标中,本文选择Markowitz组合投资理论解释的套期保值方法和JohnC.Hul的改进模型以收益方差最小化推导出的最优套期保值比率作为评价指标,并用Ederington提出的评价套期保值有效性指标分析套期保值效果.通过2013年上半年数据,实证分析,证明套期保值可以减少生产企业大部分风险.
PTA市場價格波動頻繁,作為生產廠商,需要確保利潤不會因價格波動而減少,因此,可以選擇PTA期貨品種進行套期保值.在多種套期保值方法和評價指標中,本文選擇Markowitz組閤投資理論解釋的套期保值方法和JohnC.Hul的改進模型以收益方差最小化推導齣的最優套期保值比率作為評價指標,併用Ederington提齣的評價套期保值有效性指標分析套期保值效果.通過2013年上半年數據,實證分析,證明套期保值可以減少生產企業大部分風險.
PTA시장개격파동빈번,작위생산엄상,수요학보리윤불회인개격파동이감소,인차,가이선택PTA기화품충진행투기보치.재다충투기보치방법화평개지표중,본문선택Markowitz조합투자이론해석적투기보치방법화JohnC.Hul적개진모형이수익방차최소화추도출적최우투기보치비솔작위평개지표,병용Ederington제출적평개투기보치유효성지표분석투기보치효과.통과2013년상반년수거,실증분석,증명투기보치가이감소생산기업대부분풍험.
