商业会计
商業會計
상업회계
COMMERCIAL ACCOUNTING
2013年
24期
100-102
,共3页
能源产业%企业债券%信用价差%影响因素
能源產業%企業債券%信用價差%影響因素
능원산업%기업채권%신용개차%영향인소
本文根据国家能源局对能源行业的分类,对上海证券交易所债券市场流通的企业债及公司债进行统计分类,对电力、石油天然气和煤炭三大传统能源行业的债券信用价差结构及宏观影响因素进行实证研究.使用Nelson-Siegel扩展模型拟合无风险利率曲线并计算信用价差,拟合效果较好.在此基础上,建立时间序列多元回归模型,对三个行业的企业债信用价差宏观影响因素进行比较分析,发现不同行业之间其信用价差宏观影响因素具有明显的行业差异.
本文根據國傢能源跼對能源行業的分類,對上海證券交易所債券市場流通的企業債及公司債進行統計分類,對電力、石油天然氣和煤炭三大傳統能源行業的債券信用價差結構及宏觀影響因素進行實證研究.使用Nelson-Siegel擴展模型擬閤無風險利率麯線併計算信用價差,擬閤效果較好.在此基礎上,建立時間序列多元迴歸模型,對三箇行業的企業債信用價差宏觀影響因素進行比較分析,髮現不同行業之間其信用價差宏觀影響因素具有明顯的行業差異.
본문근거국가능원국대능원행업적분류,대상해증권교역소채권시장류통적기업채급공사채진행통계분류,대전력、석유천연기화매탄삼대전통능원행업적채권신용개차결구급굉관영향인소진행실증연구.사용Nelson-Siegel확전모형의합무풍험리솔곡선병계산신용개차,의합효과교호.재차기출상,건립시간서렬다원회귀모형,대삼개행업적기업채신용개차굉관영향인소진행비교분석,발현불동행업지간기신용개차굉관영향인소구유명현적행업차이.
