山东理工大学学报:社会科学版
山東理工大學學報:社會科學版
산동리공대학학보:사회과학판
Journal of Shandong University of Technology:Social Sciences Edition
2012年
4期
16-20
,共5页
混沌%GARCH模型%BDS检验%非线性结构
混沌%GARCH模型%BDS檢驗%非線性結構
혼돈%GARCH모형%BDS검험%비선성결구
文章基于混沌和GARCH两类非线性结构模型对中国证券市场的实证和对比分析,验证了中国证券市场同时包含了混沌和GARCH两类非线性结构。中国证券市场存在三类投资者:正反馈投资者、逆反馈投资者和噪音交易者。正反馈投资者和逆反馈投资者具有不同投资策略与不同预期,噪音交易者受随机误差信念影响,三类投资者相互作用引起了证券价格波动的聚类性、长记忆性和持续性等非线性特征。
文章基于混沌和GARCH兩類非線性結構模型對中國證券市場的實證和對比分析,驗證瞭中國證券市場同時包含瞭混沌和GARCH兩類非線性結構。中國證券市場存在三類投資者:正反饋投資者、逆反饋投資者和譟音交易者。正反饋投資者和逆反饋投資者具有不同投資策略與不同預期,譟音交易者受隨機誤差信唸影響,三類投資者相互作用引起瞭證券價格波動的聚類性、長記憶性和持續性等非線性特徵。
문장기우혼돈화GARCH량류비선성결구모형대중국증권시장적실증화대비분석,험증료중국증권시장동시포함료혼돈화GARCH량류비선성결구。중국증권시장존재삼류투자자:정반궤투자자、역반궤투자자화조음교역자。정반궤투자자화역반궤투자자구유불동투자책략여불동예기,조음교역자수수궤오차신념영향,삼류투자자상호작용인기료증권개격파동적취류성、장기억성화지속성등비선성특정。