淮北师范大学学报：自然科学版
淮北師範大學學報：自然科學版
회북사범대학학보：자연과학판
Journal of Huaibei Coal Industry Teachers College(Natural Science edition)
2012年
1期
19-23
,共5页
股指期货%最优套期保值比率%双变量向量自回归模型%向量误差修正模型
股指期貨%最優套期保值比率%雙變量嚮量自迴歸模型%嚮量誤差脩正模型
고지기화%최우투기보치비솔%쌍변량향량자회귀모형%향량오차수정모형
the stock index futures%optimal hedge ratio%B - VAR%ECM
文章基于沪深300股指期货真实数据，选取10支股票作为现货组合，分别用普通最小二乘法模型（OLS）、双变量向量自回归模型（B-VAR）、向量误差修正模型（ECM）及广义自回归条件异方差模型（EC-GARCH）4种模型估计最优套期保值比率，并对不同模型的套期保值绩效进行比较，认为ECM模型套期保值绩效最优。
文章基于滬深300股指期貨真實數據，選取10支股票作為現貨組閤，分彆用普通最小二乘法模型（OLS）、雙變量嚮量自迴歸模型（B-VAR）、嚮量誤差脩正模型（ECM）及廣義自迴歸條件異方差模型（EC-GARCH）4種模型估計最優套期保值比率，併對不同模型的套期保值績效進行比較，認為ECM模型套期保值績效最優。
문장기우호심300고지기화진실수거，선취10지고표작위현화조합，분별용보통최소이승법모형（OLS）、쌍변량향량자회귀모형（B-VAR）、향량오차수정모형（ECM）급엄의자회귀조건이방차모형（EC-GARCH）4충모형고계최우투기보치비솔，병대불동모형적투기보치적효진행비교，인위ECM모형투기보치적효최우。
In this paper, we used truthful date of HS300 stock index future and select 10 stocks as a spot combination. Then we research on the optimal hedge ratio of the stock index futures with OLS, B - VAR, ECM and EC - GARCH models, and compared the performance of these models. It proves that the ECM model is superior to others when we estimate the permance of the hedge ratio.
