中国科学技术大学学报
中國科學技術大學學報
중국과학기술대학학보
JOURNAL OF UNIVERSITY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY OF CHINA
2014年
1期
74-78
,共5页
无标度网络%逾渗理论%金融市场%自组织建模%Lévy分布
無標度網絡%逾滲理論%金融市場%自組織建模%Lévy分佈
무표도망락%유삼이론%금융시장%자조직건모%Lévy분포
scale-free network%percolation theory%financial market%self-organized model%Lévy distribution
针对CB模型及其改进模型中由于规则网络描述的均质群体结构与真实金融市场中投资者相互作用的异质性相悖,提出基于表征异质投资群体结构的无标度网络的自组织金融模型.通过投资者在交易规则约束下的自组织聚簇行为,模拟金融市场的动态演化过程.模型生成的价格波动序列与实际股指具有相似的演化动力学:价格收益的概率分布具有尖峰胖尾的特征,且它的中心峰值与时间尺度存在幂律关系,这表明价格波动序列的演化是一个自相似过程;易变性具有明显的聚簇行为,说明价格波动序列具有连续的巨幅涨落和长程关联性.这些统计特性与金融市场实证相符,验证了模型的有效性.
針對CB模型及其改進模型中由于規則網絡描述的均質群體結構與真實金融市場中投資者相互作用的異質性相悖,提齣基于錶徵異質投資群體結構的無標度網絡的自組織金融模型.通過投資者在交易規則約束下的自組織聚簇行為,模擬金融市場的動態縯化過程.模型生成的價格波動序列與實際股指具有相似的縯化動力學:價格收益的概率分佈具有尖峰胖尾的特徵,且它的中心峰值與時間呎度存在冪律關繫,這錶明價格波動序列的縯化是一箇自相似過程;易變性具有明顯的聚簇行為,說明價格波動序列具有連續的巨幅漲落和長程關聯性.這些統計特性與金融市場實證相符,驗證瞭模型的有效性.
침대CB모형급기개진모형중유우규칙망락묘술적균질군체결구여진실금융시장중투자자상호작용적이질성상패,제출기우표정이질투자군체결구적무표도망락적자조직금융모형.통과투자자재교역규칙약속하적자조직취족행위,모의금융시장적동태연화과정.모형생성적개격파동서렬여실제고지구유상사적연화동역학:개격수익적개솔분포구유첨봉반미적특정,차타적중심봉치여시간척도존재멱률관계,저표명개격파동서렬적연화시일개자상사과정;역변성구유명현적취족행위,설명개격파동서렬구유련속적거폭창락화장정관련성.저사통계특성여금융시장실증상부,험증료모형적유효성.
