金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2014年
7期
20-24
,共5页
DCC-MVGARCH%金融市场%动态相关性
DCC-MVGARCH%金融市場%動態相關性
DCC-MVGARCH%금융시장%동태상관성
使用动态相关系数(DCC-MVGARCH)模型，研究中国金融市场之间的动态相关关系，并对次贷危机为代表的重大事件对市场间关联程度的冲击进行分析。研究发现，中国金融市场的互动体系基本形成，但未形成有效的价格联动体系；中国金融市场的发展是不均衡的，债券市场和期货市场有待进一步发展；货币市场的利率市场化建设有助于提高货币市场和其他金融市场的联动关系。
使用動態相關繫數(DCC-MVGARCH)模型，研究中國金融市場之間的動態相關關繫，併對次貸危機為代錶的重大事件對市場間關聯程度的遲擊進行分析。研究髮現，中國金融市場的互動體繫基本形成，但未形成有效的價格聯動體繫；中國金融市場的髮展是不均衡的，債券市場和期貨市場有待進一步髮展；貨幣市場的利率市場化建設有助于提高貨幣市場和其他金融市場的聯動關繫。
사용동태상관계수(DCC-MVGARCH)모형，연구중국금융시장지간적동태상관관계，병대차대위궤위대표적중대사건대시장간관련정도적충격진행분석。연구발현，중국금융시장적호동체계기본형성，단미형성유효적개격련동체계；중국금융시장적발전시불균형적，채권시장화기화시장유대진일보발전；화폐시장적리솔시장화건설유조우제고화폐시장화기타금융시장적련동관계。
