北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2013年
1期
71-75
,共5页
配对交易%股票价格差异%套利策略
配對交易%股票價格差異%套利策略
배대교역%고표개격차이%투리책략
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006-2009年的配对交易策略进行了实证测算.实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化收益均值约为1％左右,且策略的收益水平和同期的市场状况无关,说明基于价格差异的配对交易策略在中国市场是可稳定获利且市场中性的；价格差异越大的配对组合,触发多空建仓的平均价差阀值也随之增大,但对建仓后价差收敛至触发多空平仓的时间,不同价格差异的配对组合平均都不超过23天,这表明基于价格差异的配对交易策略在中国市场上属于短期投资策略.
基于一箇衡量股票間價格差異的指標進行瞭股票組閤的配對,併根據該配對規則對中國市場2006-2009年的配對交易策略進行瞭實證測算.實證結果錶明:該配對交易策略穫得的月度化收益均值約為1％左右,且策略的收益水平和同期的市場狀況無關,說明基于價格差異的配對交易策略在中國市場是可穩定穫利且市場中性的；價格差異越大的配對組閤,觸髮多空建倉的平均價差閥值也隨之增大,但對建倉後價差收斂至觸髮多空平倉的時間,不同價格差異的配對組閤平均都不超過23天,這錶明基于價格差異的配對交易策略在中國市場上屬于短期投資策略.
기우일개형량고표간개격차이적지표진행료고표조합적배대,병근거해배대규칙대중국시장2006-2009년적배대교역책략진행료실증측산.실증결과표명:해배대교역책략획득적월도화수익균치약위1％좌우,차책략적수익수평화동기적시장상황무관,설명기우개격차이적배대교역책략재중국시장시가은정획리차시장중성적；개격차이월대적배대조합,촉발다공건창적평균개차벌치야수지증대,단대건창후개차수렴지촉발다공평창적시간,불동개격차이적배대조합평균도불초과23천,저표명기우개격차이적배대교역책략재중국시장상속우단기투자책략.
