武夷学院学报
武夷學院學報
무이학원학보
JOURNAL OF WUYI UNIVERSITY
2013年
1期
71-75
,共5页
银行间债券市场%交易所债券市场%市场分割%VAR模型
銀行間債券市場%交易所債券市場%市場分割%VAR模型
은행간채권시장%교역소채권시장%시장분할%VAR모형
本文通过分别对银行间债券市场和交易所债券市场建立了VAR模型和进行脉冲响应分析、方差分解分析,研究了经济变量对两个债券市场的动态影响.结果显示,通货膨胀率和市场利率的上扬会带来两个市场收益率的升高,而货币供应量、股票市场收益率的提高则会使债券市场收益率产生反方向变化,并且交易所债券市场对于经济变量的冲击更为敏感,但银行间债券市场受冲击的影响更持久.
本文通過分彆對銀行間債券市場和交易所債券市場建立瞭VAR模型和進行脈遲響應分析、方差分解分析,研究瞭經濟變量對兩箇債券市場的動態影響.結果顯示,通貨膨脹率和市場利率的上颺會帶來兩箇市場收益率的升高,而貨幣供應量、股票市場收益率的提高則會使債券市場收益率產生反方嚮變化,併且交易所債券市場對于經濟變量的遲擊更為敏感,但銀行間債券市場受遲擊的影響更持久.
본문통과분별대은행간채권시장화교역소채권시장건립료VAR모형화진행맥충향응분석、방차분해분석,연구료경제변량대량개채권시장적동태영향.결과현시,통화팽창솔화시장리솔적상양회대래량개시장수익솔적승고,이화폐공응량、고표시장수익솔적제고칙회사채권시장수익솔산생반방향변화,병차교역소채권시장대우경제변량적충격경위민감,단은행간채권시장수충격적영향경지구.
