四川大学学报（自然科学版）
四川大學學報（自然科學版）
사천대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF SICHUAN UNIVERSITY（NATURAL SCIENCE EDITION）
2013年
5期
942-946
,共5页
套期保值%ETF%沪深300股指期货%状态空间模型%卡尔曼滤波
套期保值%ETF%滬深300股指期貨%狀態空間模型%卡爾曼濾波
투기보치%ETF%호심300고지기화%상태공간모형%잡이만려파
hedging%ETF%The CSI 300 Index Futures%State Space model%Kalman filter
本文用沪深300股指期货为工具,分别研究三种指数基金:50ETF、100ETF、180ETF的套期保值策略,套保率的选取分别由静态的Ederington模型和动态的状态空间模型给出.在不同的市场趋势下,对两种套期保值策略的优劣做比较.结果表明,在控制风险(方差)上,后者总优于前者;而在获得绝对收益上,后者只能在市场趋势明确的时候有优势.
本文用滬深300股指期貨為工具,分彆研究三種指數基金:50ETF、100ETF、180ETF的套期保值策略,套保率的選取分彆由靜態的Ederington模型和動態的狀態空間模型給齣.在不同的市場趨勢下,對兩種套期保值策略的優劣做比較.結果錶明,在控製風險(方差)上,後者總優于前者;而在穫得絕對收益上,後者隻能在市場趨勢明確的時候有優勢.
본문용호심300고지기화위공구,분별연구삼충지수기금:50ETF、100ETF、180ETF적투기보치책략,투보솔적선취분별유정태적Ederington모형화동태적상태공간모형급출.재불동적시장추세하,대량충투기보치책략적우렬주비교.결과표명,재공제풍험(방차)상,후자총우우전자;이재획득절대수익상,후자지능재시장추세명학적시후유우세.
