现代管理科学
現代管理科學
현대관이과학
MODERN MANAGEMENT SCIENCE
2014年
5期
45-47,57
,共4页
可转债定价%蒙特卡罗模型%GARCH模型
可轉債定價%矇特卡囉模型%GARCH模型
가전채정개%몽특잡라모형%GARCH모형
可转债是由债券和奇异期权组成的混合金融衍生工具。文章运用蒙特卡洛模拟方法模拟股价运动路径并在此基础上为可转债定价。其中，运用GARCH（1，1）模型对股票价格的波动率进行动态刻画，并考虑了利率的期限结构和违约风险对贴现率的影响。实证结果表明，此模型对可转债的定价表现较好。
可轉債是由債券和奇異期權組成的混閤金融衍生工具。文章運用矇特卡洛模擬方法模擬股價運動路徑併在此基礎上為可轉債定價。其中，運用GARCH（1，1）模型對股票價格的波動率進行動態刻畫，併攷慮瞭利率的期限結構和違約風險對貼現率的影響。實證結果錶明，此模型對可轉債的定價錶現較好。
가전채시유채권화기이기권조성적혼합금융연생공구。문장운용몽특잡락모의방법모의고개운동로경병재차기출상위가전채정개。기중，운용GARCH（1，1）모형대고표개격적파동솔진행동태각화，병고필료리솔적기한결구화위약풍험대첩현솔적영향。실증결과표명，차모형대가전채적정개표현교호。
