CAJ | 학술논문

基于Markov机制转换模型研究了人民币兑美元、日元、欧元以及英镑汇率的动态特征,并进行了对比分析。研究结果表明：Markov机制转换模型在残差项t分布假定下能很好地拟合人民币兑美元、欧元以及日元汇率行为,但在残差项正态分布假定下能更好地拟合人民币兑英镑汇率数据的动态行为。人民币兑各货币汇率动态特征各不相同,汇率波动程度与状态持续期密切相关。由此可知,持续期较长或较短对应的波动程度较高,而持续期长度处于中等水平则对应的波动程度较低。
기우Markov궤제전환모형연구료인민폐태미원、일원、구원이급영방회솔적동태특정,병진행료대비분석。연구결과표명：Markov궤제전환모형재잔차항t분포가정하능흔호지의합인민폐태미원、구원이급일원회솔행위,단재잔차항정태분포가정하능경호지의합인민폐태영방회솔수거적동태행위。인민폐태각화폐회솔동태특정각불상동,회솔파동정도여상태지속기밀절상관。유차가지,지속기교장혹교단대응적파동정도교고,이지속기장도처우중등수평칙대응적파동정도교저。