数学的实践与认识
數學的實踐與認識
수학적실천여인식
MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY
2013年
12期
100-110
,共11页
谢赤%邹标腾%王纲金%余聪
謝赤%鄒標騰%王綱金%餘聰
사적%추표등%왕강금%여총
跳跃行为%机制转换%RS-ARJI模型%股市收益率
跳躍行為%機製轉換%RS-ARJI模型%股市收益率
도약행위%궤제전환%RS-ARJI모형%고시수익솔
Jump dynamics%regime switching%RS-ARJI model%stock market returns
为检验股市收益率机制转换特性,考察机制转换条件下股市收益率的跳跃特征,以及在不同机制下跳跃行为对股市收益率的冲击效应,将Markov机制转换思想引入自回归跳跃(ARJI)模型,构建一个机制转换自回归跳跃(RS-ARJI)模型.基于该模型对中国股市进行实证研究,结果表明:股市存在高、低波动两种机制,高波动时期的跳跃幅度和强度及其对股市收益率的冲击均大于低波动时期.同时,波动率估计和预测评价指标显示,RS-ARJI模型优于目前被广泛使用的GARCH模型和ARJI模型.
為檢驗股市收益率機製轉換特性,攷察機製轉換條件下股市收益率的跳躍特徵,以及在不同機製下跳躍行為對股市收益率的遲擊效應,將Markov機製轉換思想引入自迴歸跳躍(ARJI)模型,構建一箇機製轉換自迴歸跳躍(RS-ARJI)模型.基于該模型對中國股市進行實證研究,結果錶明:股市存在高、低波動兩種機製,高波動時期的跳躍幅度和彊度及其對股市收益率的遲擊均大于低波動時期.同時,波動率估計和預測評價指標顯示,RS-ARJI模型優于目前被廣汎使用的GARCH模型和ARJI模型.
위검험고시수익솔궤제전환특성,고찰궤제전환조건하고시수익솔적도약특정,이급재불동궤제하도약행위대고시수익솔적충격효응,장Markov궤제전환사상인입자회귀도약(ARJI)모형,구건일개궤제전환자회귀도약(RS-ARJI)모형.기우해모형대중국고시진행실증연구,결과표명:고시존재고、저파동량충궤제,고파동시기적도약폭도화강도급기대고시수익솔적충격균대우저파동시기.동시,파동솔고계화예측평개지표현시,RS-ARJI모형우우목전피엄범사용적GARCH모형화ARJI모형.
