系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2013年
6期
783-790
,共8页
再保险%投资%期权%最优策略%套期保值
再保險%投資%期權%最優策略%套期保值
재보험%투자%기권%최우책략%투기보치
reinsurance%investment%option%optimal strategies%hedging
在允许险资涉足衍生品市场的新形势下,如何进行再保险与投资决策是保险公司亟待解决的问题.假设投资对象中包含一个欧式看涨期权,应用随机控制理论,探讨了一般保险公司的比例再保险与投资决策问题.建立了终止财富期望效用最大化模型,并通过求解相应的HJB方程分别得到CRRA和CARA两种效用函数下最优策略的解析形式;沿用有关套期保值的定义,建立了保险投资的套期保值模型,并在CRRA和CARA两种效用函数下对模型进行了求解;最后,通过数值示例对模型结果进行了求解演示,并对两种策略如何选用提出了建议.
在允許險資涉足衍生品市場的新形勢下,如何進行再保險與投資決策是保險公司亟待解決的問題.假設投資對象中包含一箇歐式看漲期權,應用隨機控製理論,探討瞭一般保險公司的比例再保險與投資決策問題.建立瞭終止財富期望效用最大化模型,併通過求解相應的HJB方程分彆得到CRRA和CARA兩種效用函數下最優策略的解析形式;沿用有關套期保值的定義,建立瞭保險投資的套期保值模型,併在CRRA和CARA兩種效用函數下對模型進行瞭求解;最後,通過數值示例對模型結果進行瞭求解縯示,併對兩種策略如何選用提齣瞭建議.
재윤허험자섭족연생품시장적신형세하,여하진행재보험여투자결책시보험공사극대해결적문제.가설투자대상중포함일개구식간창기권,응용수궤공제이론,탐토료일반보험공사적비례재보험여투자결책문제.건립료종지재부기망효용최대화모형,병통과구해상응적HJB방정분별득도CRRA화CARA량충효용함수하최우책략적해석형식;연용유관투기보치적정의,건립료보험투자적투기보치모형,병재CRRA화CARA량충효용함수하대모형진행료구해;최후,통과수치시례대모형결과진행료구해연시,병대량충책략여하선용제출료건의.
