CAJ | 학술논문

利用多分形消除趋势波动分析（MF-DFA）对中国汇率市场在二次汇改前后的主要汇率的收益率序列的多分形特性进行实证研究，发现无论二次汇改前后，汇率收益率序列均存在多重分形特征。通过对比发现，在给定阶数时，美元兑人民币在二次汇改前具有更强的状态持久性、更弱的状态反持久性，而欧元、日元和英镑兑人民币的情况则相反。同时，二次汇改前的美元兑人民币的多分形强度略微大于二次汇改后，而二次汇改后的欧元、日元和英镑兑人民币的多分形强度则大于二次汇改前。
이용다분형소제추세파동분석（MF-DFA）대중국회솔시장재이차회개전후적주요회솔적수익솔서렬적다분형특성진행실증연구，발현무론이차회개전후，회솔수익솔서렬균존재다중분형특정。통과대비발현，재급정계수시，미원태인민폐재이차회개전구유경강적상태지구성、경약적상태반지구성，이구원、일원화영방태인민폐적정황칙상반。동시，이차회개전적미원태인민폐적다분형강도략미대우이차회개후，이이차회개후적구원、일원화영방태인민폐적다분형강도칙대우이차회개전。