经济数学
經濟數學
경제수학
MATHEMATICS IN ECONOMICS
2013年
1期
50-53
,共4页
长相依性%R/S统计量%分数布朗运动%在险价值
長相依性%R/S統計量%分數佈朗運動%在險價值
장상의성%R/S통계량%분수포랑운동%재험개치
对上证指数对数收益率的长相依性进行了统计检验并完成了相应的统计建模以及参数估计.通过选择分数布朗运动作为刻画股票投资回报的驱动过程,并得到了此模型下股指收益的VaR计算的显式表达式.数值分析的结果显示分数布朗运动模型下的VaR值要高于Black-Scholes模型下的VaR值,这表明长相依性质对于股指风险有很大的影响,在相关的金融风险产品的风险度量中应加以重视.
對上證指數對數收益率的長相依性進行瞭統計檢驗併完成瞭相應的統計建模以及參數估計.通過選擇分數佈朗運動作為刻畫股票投資迴報的驅動過程,併得到瞭此模型下股指收益的VaR計算的顯式錶達式.數值分析的結果顯示分數佈朗運動模型下的VaR值要高于Black-Scholes模型下的VaR值,這錶明長相依性質對于股指風險有很大的影響,在相關的金融風險產品的風險度量中應加以重視.
대상증지수대수수익솔적장상의성진행료통계검험병완성료상응적통계건모이급삼수고계.통과선택분수포랑운동작위각화고표투자회보적구동과정,병득도료차모형하고지수익적VaR계산적현식표체식.수치분석적결과현시분수포랑운동모형하적VaR치요고우Black-Scholes모형하적VaR치,저표명장상의성질대우고지풍험유흔대적영향,재상관적금융풍험산품적풍험도량중응가이중시.
