金融教学与研究
金融教學與研究
금융교학여연구
FINANCE TEACHING AND RESEARCH
2014年
1期
48-50,57
,共4页
三因素模型%规模效应%价值溢价效应
三因素模型%規模效應%價值溢價效應
삼인소모형%규모효응%개치일개효응
利用上海交易所2006年1月至2013年3月的A股股票的月数据进行的实证检验证明,在我国基本实现全流通的情况下,Fama-French三因素模型在我国股票市场基本成立,风险因素和规模因素都是影响股票收益的重要因素,但是价值因素对股票收益率的解释较差,在对我国金融资产定价时需要做出适当的修正.
利用上海交易所2006年1月至2013年3月的A股股票的月數據進行的實證檢驗證明,在我國基本實現全流通的情況下,Fama-French三因素模型在我國股票市場基本成立,風險因素和規模因素都是影響股票收益的重要因素,但是價值因素對股票收益率的解釋較差,在對我國金融資產定價時需要做齣適噹的脩正.
이용상해교역소2006년1월지2013년3월적A고고표적월수거진행적실증검험증명,재아국기본실현전류통적정황하,Fama-French삼인소모형재아국고표시장기본성립,풍험인소화규모인소도시영향고표수익적중요인소,단시개치인소대고표수익솔적해석교차,재대아국금융자산정개시수요주출괄당적수정.
