浙江理工大学学报（自然科学版）
浙江理工大學學報（自然科學版）
절강리공대학학보（자연과학판）
Journal of Zhejiang Institute of Science and Technology
2014年
5期
539-545
,共7页
多阶段复合期权%新药研发%变波动率%应用研究
多階段複閤期權%新藥研髮%變波動率%應用研究
다계단복합기권%신약연발%변파동솔%응용연구
multi-stage compound option%new drug research and development%varied volatility%applied research
考虑到新药研发周期长和高度的不确定性的特点,在实物期权理论的基础上建立了多阶段复合期权的评价模型,针对二阶段定价模型的不足,提出了各阶段波动率不同的三阶段定价模型,并得到其封闭解.最后用改进的三阶段变波动率复合期权模型来评估一个新药研发项目的价值,计算结果表明模型具有较好的实用性.
攷慮到新藥研髮週期長和高度的不確定性的特點,在實物期權理論的基礎上建立瞭多階段複閤期權的評價模型,針對二階段定價模型的不足,提齣瞭各階段波動率不同的三階段定價模型,併得到其封閉解.最後用改進的三階段變波動率複閤期權模型來評估一箇新藥研髮項目的價值,計算結果錶明模型具有較好的實用性.
고필도신약연발주기장화고도적불학정성적특점,재실물기권이론적기출상건립료다계단복합기권적평개모형,침대이계단정개모형적불족,제출료각계단파동솔불동적삼계단정개모형,병득도기봉폐해.최후용개진적삼계단변파동솔복합기권모형래평고일개신약연발항목적개치,계산결과표명모형구유교호적실용성.
