CAJ | 학술논문

在管理者呈损失厌恶的假设下,构建了带有风险约束的委托投资组合模型,研究委托投资管理中的最优投资问题.通过构造辅助函数将以条件风险价值为约束的委托投资组合问题转化为约束含有随机凸函数的随机优化问题,证明了最优策略的存在性.进而利用随机抽样方法构造了Monte Carlo罚函数算法,得到了近似最优投资策略,并证明了当样本容量足够大时近似最优投资策略几乎处处是原委托投资组合问题的最优策略.最后,给出了数值算例说明模型的有效性和管理者的损失厌恶对最优策略的影响.
재관리자정손실염악적가설하,구건료대유풍험약속적위탁투자조합모형,연구위탁투자관리중적최우투자문제.통과구조보조함수장이조건풍험개치위약속적위탁투자조합문제전화위약속함유수궤철함수적수궤우화문제,증명료최우책략적존재성.진이이용수궤추양방법구조료Monte Carlo벌함수산법,득도료근사최우투자책략,병증명료당양본용량족구대시근사최우투자책략궤호처처시원위탁투자조합문제적최우책략.최후,급출료수치산례설명모형적유효성화관리자적손실염악대최우책략적영향.