五邑大学学报（自然科学版）
五邑大學學報（自然科學版）
오읍대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF WUYI UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2014年
2期
30-35
,共6页
凌俊%黄婧颖%谢湘生%杨超进%谭艳娴
凌俊%黃婧穎%謝湘生%楊超進%譚豔嫻
릉준%황청영%사상생%양초진%담염한
投资组合%ARMA模型%收益率%股票市场%均值-方差模型
投資組閤%ARMA模型%收益率%股票市場%均值-方差模型
투자조합%ARMA모형%수익솔%고표시장%균치-방차모형
portfolio%the ARMA model%return rate%stock market%the Mean-Variance model
基于统计假设检验、财务分析以及 ARMA预测模型，并采用一个扩展均值-方差投资组合模型，研究了在我国 A股市场构建具有实践意义的投资组合的问题.结果表明，由本研究分析框架得到的投资组合是比较有效的，该组合的实际月收益率最小值为8.2%，且在实际的股票投资中具有较强的操作性；同时，投资组合是一个动态过程，需要根据预测和实际运行情况不断进行修正.
基于統計假設檢驗、財務分析以及 ARMA預測模型，併採用一箇擴展均值-方差投資組閤模型，研究瞭在我國 A股市場構建具有實踐意義的投資組閤的問題.結果錶明，由本研究分析框架得到的投資組閤是比較有效的，該組閤的實際月收益率最小值為8.2%，且在實際的股票投資中具有較彊的操作性；同時，投資組閤是一箇動態過程，需要根據預測和實際運行情況不斷進行脩正.
기우통계가설검험、재무분석이급 ARMA예측모형，병채용일개확전균치-방차투자조합모형，연구료재아국 A고시장구건구유실천의의적투자조합적문제.결과표명，유본연구분석광가득도적투자조합시비교유효적，해조합적실제월수익솔최소치위8.2%，차재실제적고표투자중구유교강적조작성；동시，투자조합시일개동태과정，수요근거예측화실제운행정황불단진행수정.
The construction of a practical portfolio for investment in China’s A-share market is discussed based on statistical hypothesis testing, financial analyses and the ARMA prediction model, and by means of an extended mean-variance portfolio model. The results show that this analytical framework is relatively effective, with the minimum real monthly return rate of the portfolio studied being 8.2%, and it is a highly operable. Meanwhile, the portfolio construction is a dynamic process which has to be improved continually in accordance with prediction and actual operation.
