哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
哈爾濱商業大學學報（自然科學版）
합이빈상업대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF HARBIN UNIVERSITY OF COMMERCE(NATURAL SCIENCES EDITION)
2012年
5期
638-640
,共3页
三因子模型%信息比率%T-M模型%H-M模型
三因子模型%信息比率%T-M模型%H-M模型
삼인자모형%신식비솔%T-M모형%H-M모형
选取2005～2009年30只开放式基金和24只封闭式基金进行实证检验.从指标,可决系数,error variance三个方面验证了三因子模型比CAPM模型更能解释我国市场在2005～2009年的收益变化情况.三因子模型检验结果得到了和CAPM模型相同的结论,我国证券投资基金具有获得超额收益的能力.此外,开放式基金比封闭式基金会更积极的进行投资管理.通过实证发现,我国证券投资基金在震荡行情和牛市行情下会比市场处于熊市行情更积极的进行投资组合管理.
選取2005～2009年30隻開放式基金和24隻封閉式基金進行實證檢驗.從指標,可決繫數,error variance三箇方麵驗證瞭三因子模型比CAPM模型更能解釋我國市場在2005～2009年的收益變化情況.三因子模型檢驗結果得到瞭和CAPM模型相同的結論,我國證券投資基金具有穫得超額收益的能力.此外,開放式基金比封閉式基金會更積極的進行投資管理.通過實證髮現,我國證券投資基金在震盪行情和牛市行情下會比市場處于熊市行情更積極的進行投資組閤管理.
선취2005～2009년30지개방식기금화24지봉폐식기금진행실증검험.종지표,가결계수,error variance삼개방면험증료삼인자모형비CAPM모형경능해석아국시장재2005～2009년적수익변화정황.삼인자모형검험결과득도료화CAPM모형상동적결론,아국증권투자기금구유획득초액수익적능력.차외,개방식기금비봉폐식기금회경적겁적진행투자관리.통과실증발현,아국증권투자기금재진탕행정화우시행정하회비시장처우웅시행정경적겁적진행투자조합관리.
