经济数学
經濟數學
경제수학
MATHEMATICS IN ECONOMICS
2012年
4期
47-55
,共9页
EVaR%CARE模型%GARCH类模型%SV模型
EVaR%CARE模型%GARCH類模型%SV模型
EVaR%CARE모형%GARCH류모형%SV모형
针对EVaR(Expectile-based Value at Risk)风险度量提出了基于GARCH类和SV波动率模型的EVaR风险度量计算方法,即EVaR计算的参数模型方法.并基于模拟学生t分布时间序列数据,给出EVaR样本外预测的失败率检验方法:Kupiec失败率检验和动态分位数(DQ)检验法.与采用CARE(Conditional Autoregressive Expectile)模型的EVaR计算方法进行了对比研究,结果表明基于GARCH类模型和SV模型相对于基于CARE模型有更优的EVaR预测效果.选取2004年1月5日到2009年12月30日的国内外五个股票市场指数数据,针对日对数收益率进行了EVaR风险度量的实证研究,得出在金融危机期间,基于参数模型的EVaR预测要比基于CARE模型的EVaR预测更接近市场实际风险.
針對EVaR(Expectile-based Value at Risk)風險度量提齣瞭基于GARCH類和SV波動率模型的EVaR風險度量計算方法,即EVaR計算的參數模型方法.併基于模擬學生t分佈時間序列數據,給齣EVaR樣本外預測的失敗率檢驗方法:Kupiec失敗率檢驗和動態分位數(DQ)檢驗法.與採用CARE(Conditional Autoregressive Expectile)模型的EVaR計算方法進行瞭對比研究,結果錶明基于GARCH類模型和SV模型相對于基于CARE模型有更優的EVaR預測效果.選取2004年1月5日到2009年12月30日的國內外五箇股票市場指數數據,針對日對數收益率進行瞭EVaR風險度量的實證研究,得齣在金融危機期間,基于參數模型的EVaR預測要比基于CARE模型的EVaR預測更接近市場實際風險.
침대EVaR(Expectile-based Value at Risk)풍험도량제출료기우GARCH류화SV파동솔모형적EVaR풍험도량계산방법,즉EVaR계산적삼수모형방법.병기우모의학생t분포시간서렬수거,급출EVaR양본외예측적실패솔검험방법:Kupiec실패솔검험화동태분위수(DQ)검험법.여채용CARE(Conditional Autoregressive Expectile)모형적EVaR계산방법진행료대비연구,결과표명기우GARCH류모형화SV모형상대우기우CARE모형유경우적EVaR예측효과.선취2004년1월5일도2009년12월30일적국내외오개고표시장지수수거,침대일대수수익솔진행료EVaR풍험도량적실증연구,득출재금융위궤기간,기우삼수모형적EVaR예측요비기우CARE모형적EVaR예측경접근시장실제풍험.
