系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2012年
6期
1175-1183
,共9页
随机波动率%奈特不确定%奈特溢价%相对熵%期权定价
隨機波動率%奈特不確定%奈特溢價%相對熵%期權定價
수궤파동솔%내특불학정%내특일개%상대적%기권정개
不同于传统的思路,本文以奈特不确定的视角处理带有随机波动率的期权定价问题.首先,证明随机波动率模型本质上是一个奈特不确定问题;并且用折现相对熵来度量奈特不确定大小.然后,通过一个效用函数来权衡奈特不确定和奈特溢价,求得个体在奈特不确定下最优概率测度,导出了含奈特厌恶度γ的欧式看涨期权定价公式.通过Monto Carlo模拟发现个体奈特厌恶度γ和期权的到期日对期权的价格有重要影响,并使用沪市权证实例给出奈特厌恶度γ的具体估算方法.
不同于傳統的思路,本文以奈特不確定的視角處理帶有隨機波動率的期權定價問題.首先,證明隨機波動率模型本質上是一箇奈特不確定問題;併且用摺現相對熵來度量奈特不確定大小.然後,通過一箇效用函數來權衡奈特不確定和奈特溢價,求得箇體在奈特不確定下最優概率測度,導齣瞭含奈特厭噁度γ的歐式看漲期權定價公式.通過Monto Carlo模擬髮現箇體奈特厭噁度γ和期權的到期日對期權的價格有重要影響,併使用滬市權證實例給齣奈特厭噁度γ的具體估算方法.
불동우전통적사로,본문이내특불학정적시각처리대유수궤파동솔적기권정개문제.수선,증명수궤파동솔모형본질상시일개내특불학정문제;병차용절현상대적래도량내특불학정대소.연후,통과일개효용함수래권형내특불학정화내특일개,구득개체재내특불학정하최우개솔측도,도출료함내특염악도γ적구식간창기권정개공식.통과Monto Carlo모의발현개체내특염악도γ화기권적도기일대기권적개격유중요영향,병사용호시권증실례급출내특염악도γ적구체고산방법.
