北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
6期
77-82
,共6页
沪深300指数期货%价格发现%波动溢出%非对称性
滬深300指數期貨%價格髮現%波動溢齣%非對稱性
호심300지수기화%개격발현%파동일출%비대칭성
我国沪深300指数期货推出后,股指期货的价格发现功能以及对现货市场波动性的影响成为学术界的关注焦点.基于Johansen协整分析、向量误差修正模型和带有误差修正的双变量EGARCH模型,对沪深300指数期货市场和现货市场之间的价格发现功能以及互动关系进行了深入的研究和分析,结果显示:沪深300指数现货市场居于价格发现的主导地位；沪深300指数期货交易减弱了现货市场的条件波动.可见,虽然沪深300指数期货的价格发现功能并未得到应有的发挥,然而熨平股指波动的功能却得到了体现.
我國滬深300指數期貨推齣後,股指期貨的價格髮現功能以及對現貨市場波動性的影響成為學術界的關註焦點.基于Johansen協整分析、嚮量誤差脩正模型和帶有誤差脩正的雙變量EGARCH模型,對滬深300指數期貨市場和現貨市場之間的價格髮現功能以及互動關繫進行瞭深入的研究和分析,結果顯示:滬深300指數現貨市場居于價格髮現的主導地位；滬深300指數期貨交易減弱瞭現貨市場的條件波動.可見,雖然滬深300指數期貨的價格髮現功能併未得到應有的髮揮,然而熨平股指波動的功能卻得到瞭體現.
아국호심300지수기화추출후,고지기화적개격발현공능이급대현화시장파동성적영향성위학술계적관주초점.기우Johansen협정분석、향량오차수정모형화대유오차수정적쌍변량EGARCH모형,대호심300지수기화시장화현화시장지간적개격발현공능이급호동관계진행료심입적연구화분석,결과현시:호심300지수현화시장거우개격발현적주도지위；호심300지수기화교역감약료현화시장적조건파동.가견,수연호심300지수기화적개격발현공능병미득도응유적발휘,연이의평고지파동적공능각득도료체현.
