软科学
軟科學
연과학
SOFT SCIENCE
2013年
4期
38-44
,共7页
欧盟碳排放交易机制%碳排放%套期保值%随机模型
歐盟碳排放交易機製%碳排放%套期保值%隨機模型
구맹탄배방교역궤제%탄배방%투기보치%수궤모형
运用随机扩散模型研究EU ETS碳排放期货交易的套期保值.利用欧洲气候交易所(ECX)交易的欧盟排放配额(EUA)期权数据估计Black-Scholes、Heston模型和跳跃扩散模型参数,比较随机波动模型、BS模型和跳跃扩散模型拟合市场EUA期权价格、隐含波动率误差.实证研究表明:Heston随机波动模型更好地刻画EUA期权数据特征;最后给出DEC10期权合约基于Heston模型的套期保值曲面.
運用隨機擴散模型研究EU ETS碳排放期貨交易的套期保值.利用歐洲氣候交易所(ECX)交易的歐盟排放配額(EUA)期權數據估計Black-Scholes、Heston模型和跳躍擴散模型參數,比較隨機波動模型、BS模型和跳躍擴散模型擬閤市場EUA期權價格、隱含波動率誤差.實證研究錶明:Heston隨機波動模型更好地刻畫EUA期權數據特徵;最後給齣DEC10期權閤約基于Heston模型的套期保值麯麵.
운용수궤확산모형연구EU ETS탄배방기화교역적투기보치.이용구주기후교역소(ECX)교역적구맹배방배액(EUA)기권수거고계Black-Scholes、Heston모형화도약확산모형삼수,비교수궤파동모형、BS모형화도약확산모형의합시장EUA기권개격、은함파동솔오차.실증연구표명:Heston수궤파동모형경호지각화EUA기권수거특정;최후급출DEC10기권합약기우Heston모형적투기보치곡면.
