湖北理工学院学报（人文社会科学版）
湖北理工學院學報（人文社會科學版）
호북리공학원학보（인문사회과학판）
Journal of Huangshi Institute of Technology (Humanities and Social Sciences)
2012年
5期
22-29
,共8页
特质波动%"非资产定价模型分解法"%时间趋势%定价
特質波動%"非資產定價模型分解法"%時間趨勢%定價
특질파동%"비자산정개모형분해법"%시간추세%정개
自从“CLMX”(2001)提出“CLMX现象”,即欧美各国股票市场的特质波动存在上升趋势之后,有关特质波动的研究已成为金融经济学的新兴领域.文章运用“非资产定价模型分解法”对我国A股市场的特质波动进行测度,将个股风险分解为市场风险、行业层面风险和公司特质风险.通过实证检验发现,从1995年到2010年的15年间,我国A股市场的特质波动呈现出下降和上升的“U”型趋势,并且公司特质风险在个股波动中的比例不断升高,逐渐成为个股风险的主要来源.
自從“CLMX”(2001)提齣“CLMX現象”,即歐美各國股票市場的特質波動存在上升趨勢之後,有關特質波動的研究已成為金融經濟學的新興領域.文章運用“非資產定價模型分解法”對我國A股市場的特質波動進行測度,將箇股風險分解為市場風險、行業層麵風險和公司特質風險.通過實證檢驗髮現,從1995年到2010年的15年間,我國A股市場的特質波動呈現齣下降和上升的“U”型趨勢,併且公司特質風險在箇股波動中的比例不斷升高,逐漸成為箇股風險的主要來源.
자종“CLMX”(2001)제출“CLMX현상”,즉구미각국고표시장적특질파동존재상승추세지후,유관특질파동적연구이성위금융경제학적신흥영역.문장운용“비자산정개모형분해법”대아국A고시장적특질파동진행측도,장개고풍험분해위시장풍험、행업층면풍험화공사특질풍험.통과실증검험발현,종1995년도2010년적15년간,아국A고시장적특질파동정현출하강화상승적“U”형추세,병차공사특질풍험재개고파동중적비례불단승고,축점성위개고풍험적주요래원.
