系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2013年
2期
223-231
,共9页
pair copula%在险价值%逆高斯分布(NIG)%GARCH
pair copula%在險價值%逆高斯分佈(NIG)%GARCH
pair copula%재험개치%역고사분포(NIG)%GARCH
运用多元相关结构研究领域新出现的pair copula方法估计资产组合的非线性相关结构,并结合能较好模拟金融资产分布的广义逆高斯分布(NIG)来估计资产的厚尾偏态特征,构建新的VaR计算模型.为了检验本文模型,运用国内5类行业股票价格的数据对其效果进行了实证分析.结果显示:相比基于正态分布的VaR模型和基于传统Copula方法的VaR模型,本文模型在描述高维相关结构时更加灵活,由此构建的VaR模型更接近实际发生的损失.
運用多元相關結構研究領域新齣現的pair copula方法估計資產組閤的非線性相關結構,併結閤能較好模擬金融資產分佈的廣義逆高斯分佈(NIG)來估計資產的厚尾偏態特徵,構建新的VaR計算模型.為瞭檢驗本文模型,運用國內5類行業股票價格的數據對其效果進行瞭實證分析.結果顯示:相比基于正態分佈的VaR模型和基于傳統Copula方法的VaR模型,本文模型在描述高維相關結構時更加靈活,由此構建的VaR模型更接近實際髮生的損失.
운용다원상관결구연구영역신출현적pair copula방법고계자산조합적비선성상관결구,병결합능교호모의금융자산분포적엄의역고사분포(NIG)래고계자산적후미편태특정,구건신적VaR계산모형.위료검험본문모형,운용국내5류행업고표개격적수거대기효과진행료실증분석.결과현시:상비기우정태분포적VaR모형화기우전통Copula방법적VaR모형,본문모형재묘술고유상관결구시경가령활,유차구건적VaR모형경접근실제발생적손실.
