数学的实践与认识
數學的實踐與認識
수학적실천여인식
MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY
2014年
4期
1-9
,共9页
王璐%王沁%何平%唐家银
王璐%王沁%何平%唐傢銀
왕로%왕심%하평%당가은
TGARCH%Copula%投资组合风险%VaR
TGARCH%Copula%投資組閤風險%VaR
TGARCH%Copula%투자조합풍험%VaR
TGARCH%Copula%portfolio risk measurement%VaR
在分析了现有Copula函数在测度投资组合风险不足的情况下,首先充分考虑资产波动的时变性、杠杆效应等特征,选择了TGARCH-t模型进行边缘分布建模.接着引入混合Copula模型来描述投资组合的复杂相关结构,同时利用构造的主对角线距离统计量等方法验证了混合Copula模型的优势.最后通过VaR的蒙特卡洛模拟结果看到,这种方法能更为精确的测度投资组合风险值.
在分析瞭現有Copula函數在測度投資組閤風險不足的情況下,首先充分攷慮資產波動的時變性、槓桿效應等特徵,選擇瞭TGARCH-t模型進行邊緣分佈建模.接著引入混閤Copula模型來描述投資組閤的複雜相關結構,同時利用構造的主對角線距離統計量等方法驗證瞭混閤Copula模型的優勢.最後通過VaR的矇特卡洛模擬結果看到,這種方法能更為精確的測度投資組閤風險值.
재분석료현유Copula함수재측도투자조합풍험불족적정황하,수선충분고필자산파동적시변성、강간효응등특정,선택료TGARCH-t모형진행변연분포건모.접착인입혼합Copula모형래묘술투자조합적복잡상관결구,동시이용구조적주대각선거리통계량등방법험증료혼합Copula모형적우세.최후통과VaR적몽특잡락모의결과간도,저충방법능경위정학적측도투자조합풍험치.
