系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2013年
12期
3061-3067
,共7页
信用价差%仿射过程%利率期限结构%卡尔曼滤波%遗传算法
信用價差%倣射過程%利率期限結構%卡爾曼濾波%遺傳算法
신용개차%방사과정%리솔기한결구%잡이만려파%유전산법
credit spreads%affine process%term structure of interest rates%Kalman filter%genetic algorithm
本文选取上海证券交易所2003年至2010年国债和企业债交易数据,通过遗传算法求解五因子利率期限结构模型,分别得到不同期限国债和企业债的收益率时间序列,然后分别用两因子与四因子仿射过程来刻画国债收益率与企业债收益率的动态变化,从而构建债券信用价差的两因子仿射期限结构模型,并运用卡尔曼滤波法求解模型参数,进而预测出企业债信用价差序列.实证结果表明,该仿射模型能够较好地描述企业债信用价差的动态变化,可为企业债及其衍生产品的定价提供方法支持.
本文選取上海證券交易所2003年至2010年國債和企業債交易數據,通過遺傳算法求解五因子利率期限結構模型,分彆得到不同期限國債和企業債的收益率時間序列,然後分彆用兩因子與四因子倣射過程來刻畫國債收益率與企業債收益率的動態變化,從而構建債券信用價差的兩因子倣射期限結構模型,併運用卡爾曼濾波法求解模型參數,進而預測齣企業債信用價差序列.實證結果錶明,該倣射模型能夠較好地描述企業債信用價差的動態變化,可為企業債及其衍生產品的定價提供方法支持.
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