中国集体经济
中國集體經濟
중국집체경제
ZHONG GUO JI TI JING JI
2014年
12期
71-73
,共3页
汇率变动%资产收益率%MS-VAR模型%脉冲响应分析
彙率變動%資產收益率%MS-VAR模型%脈遲響應分析
회솔변동%자산수익솔%MS-VAR모형%맥충향응분석
本文基于2003年8月至2013年8月的月度数据,采用MS-VAR模型实证发现,前一期的汇率变动会对当期的股市和房地产收益率产生相反的影响且对前者的影响更大.另外,汇率变动对资产收益率的影响会随着它们所处的经济状态有所不同.在波动剧烈时期,股市和房地产收益率对汇率变动冲击的响应波幅大,且影响复杂,而在波动相对平稳时期,则响应的波幅小,且作用时间短.为此,本文提出设立外汇平准基金、加强资本监管、提高资产市场抗风险能力等建议.
本文基于2003年8月至2013年8月的月度數據,採用MS-VAR模型實證髮現,前一期的彙率變動會對噹期的股市和房地產收益率產生相反的影響且對前者的影響更大.另外,彙率變動對資產收益率的影響會隨著它們所處的經濟狀態有所不同.在波動劇烈時期,股市和房地產收益率對彙率變動遲擊的響應波幅大,且影響複雜,而在波動相對平穩時期,則響應的波幅小,且作用時間短.為此,本文提齣設立外彙平準基金、加彊資本鑑管、提高資產市場抗風險能力等建議.
본문기우2003년8월지2013년8월적월도수거,채용MS-VAR모형실증발현,전일기적회솔변동회대당기적고시화방지산수익솔산생상반적영향차대전자적영향경대.령외,회솔변동대자산수익솔적영향회수착타문소처적경제상태유소불동.재파동극렬시기,고시화방지산수익솔대회솔변동충격적향응파폭대,차영향복잡,이재파동상대평은시기,칙향응적파폭소,차작용시간단.위차,본문제출설립외회평준기금、가강자본감관、제고자산시장항풍험능력등건의.
