华南师范大学学报（自然科学版）
華南師範大學學報（自然科學版）
화남사범대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF SOUTH CHINA NORMAL UNIVERSITY （NATURAL SCIENCE EDITION）
2013年
3期
36-39
,共4页
预期收益%组合风险%有效市场组合%无风险利率
預期收益%組閤風險%有效市場組閤%無風險利率
예기수익%조합풍험%유효시장조합%무풍험리솔
对资本资产定价模型的检验具有非常重要的实践意义.但是,自从1965年资本资产定价模型提出后,不断有学者对其有效性提出质疑.通过研究资本市场线的几何特性发现,在资本资产定价模型的现有假设条件下,不仅是其有效性难以保证,甚至资本市场线的存在性亦无法保证.因此,为了保证资本市场线的存在,必须对资本资产定价模型的假设进行修改.研究表明,在资本资产定价模型的现有假设基础上,应该增加一个假设条件,即无风险利率低于有效边界上的最小方差点的预期收益率.
對資本資產定價模型的檢驗具有非常重要的實踐意義.但是,自從1965年資本資產定價模型提齣後,不斷有學者對其有效性提齣質疑.通過研究資本市場線的幾何特性髮現,在資本資產定價模型的現有假設條件下,不僅是其有效性難以保證,甚至資本市場線的存在性亦無法保證.因此,為瞭保證資本市場線的存在,必鬚對資本資產定價模型的假設進行脩改.研究錶明,在資本資產定價模型的現有假設基礎上,應該增加一箇假設條件,即無風險利率低于有效邊界上的最小方差點的預期收益率.
대자본자산정개모형적검험구유비상중요적실천의의.단시,자종1965년자본자산정개모형제출후,불단유학자대기유효성제출질의.통과연구자본시장선적궤하특성발현,재자본자산정개모형적현유가설조건하,불부시기유효성난이보증,심지자본시장선적존재성역무법보증.인차,위료보증자본시장선적존재,필수대자본자산정개모형적가설진행수개.연구표명,재자본자산정개모형적현유가설기출상,응해증가일개가설조건,즉무풍험리솔저우유효변계상적최소방차점적예기수익솔.
