复旦学报（社会科学版）
複旦學報（社會科學版）
복단학보（사회과학판）
FUDAN JOURNAL(SOCIAL SCIENCES)
2013年
1期
8-17
,共10页
股票信用风险%大股东违规%金融风险度量
股票信用風險%大股東違規%金融風險度量
고표신용풍험%대고동위규%금융풍험도량
本文将大股东违规行为导致股票价格波动,进而引致中小股东收益的不确定性称为股票信用风险,在证明该称呼合理的基础上又对其内涵、特征、传导机制及其与债务性信用风险的异同等进行了剖析.然后,借鉴债务性信用风险度量方法,提出计量违规概率和违规损失率的方法,并构建了股票信用风险度量模型.据此模型,对我国上市公司股票信用风险进行了实证计算和检验.实证结果表明:我国上市公司股票信用风险状况异常严重,具有小频率大损失、风险损失波动性大、股票之间差异性大等特点.对此,本文提出了相应的对策和建议.
本文將大股東違規行為導緻股票價格波動,進而引緻中小股東收益的不確定性稱為股票信用風險,在證明該稱呼閤理的基礎上又對其內涵、特徵、傳導機製及其與債務性信用風險的異同等進行瞭剖析.然後,藉鑒債務性信用風險度量方法,提齣計量違規概率和違規損失率的方法,併構建瞭股票信用風險度量模型.據此模型,對我國上市公司股票信用風險進行瞭實證計算和檢驗.實證結果錶明:我國上市公司股票信用風險狀況異常嚴重,具有小頻率大損失、風險損失波動性大、股票之間差異性大等特點.對此,本文提齣瞭相應的對策和建議.
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