管理工程学报
管理工程學報
관리공정학보
JOURNAL OF INDUSTRIAL ENGINEERING AND ENGINEERING MANAGEMENT
2013年
2期
202-208
,共7页
饶育蕾%许军林%梅立兴%刘敏
饒育蕾%許軍林%梅立興%劉敏
요육뢰%허군림%매립흥%류민
QFII持股%股价同步性%股价信息含量
QFII持股%股價同步性%股價信息含量
QFII지고%고개동보성%고개신식함량
本文用2003年至2011年A股市场数据,从QFII投资个股的角度实证其对股价同步性的影响.实证结果表明,QFII的长期投资有利于提高股价信息含量,降低股价同步性；而短期投资行为会提高我国股价同涨同跌的程度.这一结论明显受市场行情的影响,在牛市中短期QFII增加同步性的作用显著,而在熊市长期QFII减低同步性的作用更加明显.此外,QFII对股价同步性的影响也明显受个股规模的影响.
本文用2003年至2011年A股市場數據,從QFII投資箇股的角度實證其對股價同步性的影響.實證結果錶明,QFII的長期投資有利于提高股價信息含量,降低股價同步性；而短期投資行為會提高我國股價同漲同跌的程度.這一結論明顯受市場行情的影響,在牛市中短期QFII增加同步性的作用顯著,而在熊市長期QFII減低同步性的作用更加明顯.此外,QFII對股價同步性的影響也明顯受箇股規模的影響.
본문용2003년지2011년A고시장수거,종QFII투자개고적각도실증기대고개동보성적영향.실증결과표명,QFII적장기투자유리우제고고개신식함량,강저고개동보성；이단기투자행위회제고아국고개동창동질적정도.저일결론명현수시장행정적영향,재우시중단기QFII증가동보성적작용현저,이재웅시장기QFII감저동보성적작용경가명현.차외,QFII대고개동보성적영향야명현수개고규모적영향.
