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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2013年
1期
59-64
,共6页
股指期货%股票市场%EGARCH模型%VaR
股指期貨%股票市場%EGARCH模型%VaR
고지기화%고표시장%EGARCH모형%VaR
使用修正的EGARCH模型与VaR方法检验股指期货的推出对中国股票市场波动性所产生的影响.采用的数据为沪深300指数,样本数据分为股指期货推出前,股指期货推出后的短期、中期和长期与样本数据全体五个时间段.研究表明,从股指期货推出的短期与中期来看,市场对信息的反应比较混乱.从长期来看,股指期货的推出加速了信息的传递速度并且弱化了非对称效应,并没有加大股市的波动性.VaR方法检验表明,股指期货的推出有效降低了股市风险,使A股市场更加成熟和完善.
使用脩正的EGARCH模型與VaR方法檢驗股指期貨的推齣對中國股票市場波動性所產生的影響.採用的數據為滬深300指數,樣本數據分為股指期貨推齣前,股指期貨推齣後的短期、中期和長期與樣本數據全體五箇時間段.研究錶明,從股指期貨推齣的短期與中期來看,市場對信息的反應比較混亂.從長期來看,股指期貨的推齣加速瞭信息的傳遞速度併且弱化瞭非對稱效應,併沒有加大股市的波動性.VaR方法檢驗錶明,股指期貨的推齣有效降低瞭股市風險,使A股市場更加成熟和完善.
사용수정적EGARCH모형여VaR방법검험고지기화적추출대중국고표시장파동성소산생적영향.채용적수거위호심300지수,양본수거분위고지기화추출전,고지기화추출후적단기、중기화장기여양본수거전체오개시간단.연구표명,종고지기화추출적단기여중기래간,시장대신식적반응비교혼란.종장기래간,고지기화적추출가속료신식적전체속도병차약화료비대칭효응,병몰유가대고시적파동성.VaR방법검험표명,고지기화적추출유효강저료고시풍험,사A고시장경가성숙화완선.
