聊城大学学报：社会科学版
聊城大學學報：社會科學版
료성대학학보：사회과학판
Journal of Liancheng University:Social Sciences Edition
2012年
6期
107-116
,共10页
投资者区分%欧盟%金融工具市场指令%日本%金融商品交易法
投資者區分%歐盟%金融工具市場指令%日本%金融商品交易法
투자자구분%구맹%금융공구시장지령%일본%금융상품교역법
Classification of the investors%EU%MiFID%Japan%Financial Instruments and Exchanges Act
原来证券法制不区分个人投资者和机构投资者，对其一体保护的做法，越来越不适应放松证券市场管制和加强投资者保护的趋势。欧盟《金融工具市场指令》首先导入投资者区分制度，将投资者分为专业顾客、零售顾客和适格对方手，对不同投资者适用不同的行为规制。日本在2006年《证券交易法》修改时参考欧盟的相关规定，也导入了该项制度并有所发展。
原來證券法製不區分箇人投資者和機構投資者，對其一體保護的做法，越來越不適應放鬆證券市場管製和加彊投資者保護的趨勢。歐盟《金融工具市場指令》首先導入投資者區分製度，將投資者分為專業顧客、零售顧客和適格對方手，對不同投資者適用不同的行為規製。日本在2006年《證券交易法》脩改時參攷歐盟的相關規定，也導入瞭該項製度併有所髮展。
원래증권법제불구분개인투자자화궤구투자자，대기일체보호적주법，월래월불괄응방송증권시장관제화가강투자자보호적추세。구맹《금융공구시장지령》수선도입투자자구분제도，장투자자분위전업고객、령수고객화괄격대방수，대불동투자자괄용불동적행위규제。일본재2006년《증권교역법》수개시삼고구맹적상관규정，야도입료해항제도병유소발전。
The securities acts which didn't classify the individual investors and institutional investors have not been adapted the trend of deregulation on the securities market and strength to the protection on the investors. European MiFID firstly imports the legal system of the classification of the investor, which divided the investors into the professional clients, the retail clients and the eligible counterparts, regulated their behaviors in differential form. Japan refers to the relevant systems in EU and import and develops them in revision of the Securities Exchanges Act in 2006.
