西安交通大学学报（社会科学版）
西安交通大學學報（社會科學版）
서안교통대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF XI'AN JIAOTONG UNIVERSITY (SOCIAL SCIENCES）
2013年
3期
35-39
,共5页
证券市场波动%证券投资基金%股票市场%GARCH模型
證券市場波動%證券投資基金%股票市場%GARCH模型
증권시장파동%증권투자기금%고표시장%GARCH모형
基于中国上海证券交易所的基金指数与综合指数数据,利用协整理论、因果关系与脉冲响应检验、GARCH模型分析了中国证券投资基金与股票市场之间的波动影响关系.结果显示,中国股市与基金市场之间存在着同涨同跌的长期均衡关系；股票市场的波动会对基金市场产生影响,而基金市场的波动对股票市场的影响并不明显,表现出非对称性；股票市场的波动性较基金市场更为强烈,而基金市场受到较大波动影响持续的时间较长.
基于中國上海證券交易所的基金指數與綜閤指數數據,利用協整理論、因果關繫與脈遲響應檢驗、GARCH模型分析瞭中國證券投資基金與股票市場之間的波動影響關繫.結果顯示,中國股市與基金市場之間存在著同漲同跌的長期均衡關繫；股票市場的波動會對基金市場產生影響,而基金市場的波動對股票市場的影響併不明顯,錶現齣非對稱性；股票市場的波動性較基金市場更為彊烈,而基金市場受到較大波動影響持續的時間較長.
기우중국상해증권교역소적기금지수여종합지수수거,이용협정이론、인과관계여맥충향응검험、GARCH모형분석료중국증권투자기금여고표시장지간적파동영향관계.결과현시,중국고시여기금시장지간존재착동창동질적장기균형관계；고표시장적파동회대기금시장산생영향,이기금시장적파동대고표시장적영향병불명현,표현출비대칭성；고표시장적파동성교기금시장경위강렬,이기금시장수도교대파동영향지속적시간교장.
