系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2012年
12期
2619-2628
,共10页
保险基金%CEV模型%效用函数%随机控制理论%HJB方程%Legendre变换
保險基金%CEV模型%效用函數%隨機控製理論%HJB方程%Legendre變換
보험기금%CEV모형%효용함수%수궤공제이론%HJB방정%Legendre변환
假设风险资产价格服从常弹性方差(CEV)模型,保险人面临的风险过程是带漂移的布朗运动.投资过程与承保风险过程完全相关.根据随机最优控制理论,建立保险基金投资问题的HJB方程.由于该方程是非线性偏微分方程,不易求解,因此采用Legendre变换将其转换成对偶问题进行研究.最后针对特定参数值分别得到以CARA和CRRA效用函数为目标的保险人的最优投资策略,这样的投资策略更符合金融市场的实际要求.
假設風險資產價格服從常彈性方差(CEV)模型,保險人麵臨的風險過程是帶漂移的佈朗運動.投資過程與承保風險過程完全相關.根據隨機最優控製理論,建立保險基金投資問題的HJB方程.由于該方程是非線性偏微分方程,不易求解,因此採用Legendre變換將其轉換成對偶問題進行研究.最後針對特定參數值分彆得到以CARA和CRRA效用函數為目標的保險人的最優投資策略,這樣的投資策略更符閤金融市場的實際要求.
가설풍험자산개격복종상탄성방차(CEV)모형,보험인면림적풍험과정시대표이적포랑운동.투자과정여승보풍험과정완전상관.근거수궤최우공제이론,건립보험기금투자문제적HJB방정.유우해방정시비선성편미분방정,불역구해,인차채용Legendre변환장기전환성대우문제진행연구.최후침대특정삼수치분별득도이CARA화CRRA효용함수위목표적보험인적최우투자책략,저양적투자책략경부합금융시장적실제요구.
