经济数学
經濟數學
경제수학
MATHEMATICS IN ECONOMICS
2013年
2期
55-62
,共8页
美式期权%MCMC回归%方差减少技术%蒙特卡洛模拟
美式期權%MCMC迴歸%方差減少技術%矇特卡洛模擬
미식기권%MCMC회귀%방차감소기술%몽특잡락모의
鉴于美式期权的定价具有后向迭代搜索特征,本文结合Longstaff和Schwartz提出的美式期权定价的最小二乘模拟方法,研究基于马尔科夫链蒙特卡洛算法对回归方程系数的估计,实现对美式期权的双重模拟定价.通过对无红利美式看跌股票期权定价进行大量实证模拟,从期权价值定价误差等方面同著名的最小二乘蒙特卡洛模拟方法进行对比分析,结果表明基于MCMC回归算法给出的美式期权定价具有更高的精确度.模拟实证结果表明本文提出的对美式期权定价方法具有较好的可行性、有效性与广泛的适用性.该方法的不足之处就是类似于一般的蒙特卡洛方法,会使得求解的计算量有所加大.
鑒于美式期權的定價具有後嚮迭代搜索特徵,本文結閤Longstaff和Schwartz提齣的美式期權定價的最小二乘模擬方法,研究基于馬爾科伕鏈矇特卡洛算法對迴歸方程繫數的估計,實現對美式期權的雙重模擬定價.通過對無紅利美式看跌股票期權定價進行大量實證模擬,從期權價值定價誤差等方麵同著名的最小二乘矇特卡洛模擬方法進行對比分析,結果錶明基于MCMC迴歸算法給齣的美式期權定價具有更高的精確度.模擬實證結果錶明本文提齣的對美式期權定價方法具有較好的可行性、有效性與廣汎的適用性.該方法的不足之處就是類似于一般的矇特卡洛方法,會使得求解的計算量有所加大.
감우미식기권적정개구유후향질대수색특정,본문결합Longstaff화Schwartz제출적미식기권정개적최소이승모의방법,연구기우마이과부련몽특잡락산법대회귀방정계수적고계,실현대미식기권적쌍중모의정개.통과대무홍리미식간질고표기권정개진행대량실증모의,종기권개치정개오차등방면동저명적최소이승몽특잡락모의방법진행대비분석,결과표명기우MCMC회귀산법급출적미식기권정개구유경고적정학도.모의실증결과표명본문제출적대미식기권정개방법구유교호적가행성、유효성여엄범적괄용성.해방법적불족지처취시유사우일반적몽특잡락방법,회사득구해적계산량유소가대.
