理论学刊
理論學刊
이론학간
THEORY JOURNAL
2013年
5期
40-45
,共6页
随机前沿分析%效率%CAPM
隨機前沿分析%效率%CAPM
수궤전연분석%효솔%CAPM
在资本资产定价模型(CAPM)的基础上,应用随机前沿分析方法(SFA)对中国26支封闭式基金的效率进行研究,研究表明:在CAPM随机前沿模型下,我国封闭式基金在样本期内技术效率水平在0.6-0.8的中等水平上,还有较大的提高空间.在基金效率的影响因素方面,投资股票债券比对基金效率水平影响较大,且是正的促进作用；基金规模对基金效率具有促进作用,但影响力度不大；机构投资所占比例和资产负债比对效率水平影响存在不确定性.
在資本資產定價模型(CAPM)的基礎上,應用隨機前沿分析方法(SFA)對中國26支封閉式基金的效率進行研究,研究錶明:在CAPM隨機前沿模型下,我國封閉式基金在樣本期內技術效率水平在0.6-0.8的中等水平上,還有較大的提高空間.在基金效率的影響因素方麵,投資股票債券比對基金效率水平影響較大,且是正的促進作用；基金規模對基金效率具有促進作用,但影響力度不大；機構投資所佔比例和資產負債比對效率水平影響存在不確定性.
재자본자산정개모형(CAPM)적기출상,응용수궤전연분석방법(SFA)대중국26지봉폐식기금적효솔진행연구,연구표명:재CAPM수궤전연모형하,아국봉폐식기금재양본기내기술효솔수평재0.6-0.8적중등수평상,환유교대적제고공간.재기금효솔적영향인소방면,투자고표채권비대기금효솔수평영향교대,차시정적촉진작용；기금규모대기금효솔구유촉진작용,단영향력도불대；궤구투자소점비례화자산부채비대효솔수평영향존재불학정성.
