求是学刊
求是學刊
구시학간
SEEKING TRUTH
2012年
2期
67-71
,共5页
GARCH模型%沪深300股指期货%股价指数%波动率
GARCH模型%滬深300股指期貨%股價指數%波動率
GARCH모형%호심300고지기화%고개지수%파동솔
文章用全球金融危机全面爆发以来的样本数据,基于GARCH模型分析了沪深300股指期货上市前后我国股票价格指数的波动性,并对其信息传递功能进行了探讨.结果发现:沪深300股指期货的上市使得现货市场上的信息传递速度加快；总体来看,沪深300股指期货的上市在一定程度上降低了现货市场的波动性,但统计意义上并不显著,原因在于我国股指期货微观结构不完善,其功能尚未完全发挥.
文章用全毬金融危機全麵爆髮以來的樣本數據,基于GARCH模型分析瞭滬深300股指期貨上市前後我國股票價格指數的波動性,併對其信息傳遞功能進行瞭探討.結果髮現:滬深300股指期貨的上市使得現貨市場上的信息傳遞速度加快；總體來看,滬深300股指期貨的上市在一定程度上降低瞭現貨市場的波動性,但統計意義上併不顯著,原因在于我國股指期貨微觀結構不完善,其功能尚未完全髮揮.
문장용전구금융위궤전면폭발이래적양본수거,기우GARCH모형분석료호심300고지기화상시전후아국고표개격지수적파동성,병대기신식전체공능진행료탐토.결과발현:호심300고지기화적상시사득현화시장상적신식전체속도가쾌；총체래간,호심300고지기화적상시재일정정도상강저료현화시장적파동성,단통계의의상병불현저,원인재우아국고지기화미관결구불완선,기공능상미완전발휘.
