系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2013年
2期
194-201
,共8页
吴武清%蒋勇%缪柏其%陈敏
吳武清%蔣勇%繆柏其%陳敏
오무청%장용%무백기%진민
波动率%波动率评价%金融风险%时变风险
波動率%波動率評價%金融風險%時變風險
파동솔%파동솔평개%금융풍험%시변풍험
提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对较强的波动率模型.实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险:对三大类波动率模型进行了评价,并指出评价方法或标准的选择直接影响金融风险估计或预测的评价结果.
提齣瞭一種評價波動率模型的方法,與文獻中已有準則有較大不同.該方法兼顧瞭模型擬閤新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免瞭經典的評價方法隻攷慮模型擬閤能力的缺陷.該方法有利于投資者挑選齣交易成本相對較低和風險對遲能力相對較彊的波動率模型.實證例子是估計中國股票市場的行業時變風險:對三大類波動率模型進行瞭評價,併指齣評價方法或標準的選擇直接影響金融風險估計或預測的評價結果.
제출료일충평개파동솔모형적방법,여문헌중이유준칙유교대불동.해방법겸고료모형의합신식평방서렬적능력화모형적평활성,이피면료경전적평개방법지고필모형의합능력적결함.해방법유리우투자자도선출교역성본상대교저화풍험대충능력상대교강적파동솔모형.실증례자시고계중국고표시장적행업시변풍험:대삼대류파동솔모형진행료평개,병지출평개방법혹표준적선택직접영향금융풍험고계혹예측적평개결과.
