CAJ | 학술논문

通过研究认为CSE方案的净资本规则存在缺陷，流动性资产池的假定过于乐观，管理者的资源以及管理过程存在不足，SEC监管权限缺少明确法律授权，误信投资银行持股公司的风险能力，缺少符合巴塞尔协议精神的安全和稳健性的文化等因素相互交织导致CSE方案终结。建议注重自我监管与外部监管的协同，提高净资本和流动性资产池的数量和质量标准；明确规定系统性重要的经纪交易商的杠杆率限制，杠杆率既不能过高也不能保守；监管机构应专注于自己的核心监管能力；成立工作组研讨混业经营的大金融集团或者复杂金融活动的监管主体、监管内容、法律地位等。
통과연구인위CSE방안적정자본규칙존재결함，류동성자산지적가정과우악관，관리자적자원이급관리과정존재불족，SEC감관권한결소명학법률수권，오신투자은행지고공사적풍험능력，결소부합파새이협의정신적안전화은건성적문화등인소상호교직도치CSE방안종결。건의주중자아감관여외부감관적협동，제고정자본화류동성자산지적수량화질량표준；명학규정계통성중요적경기교역상적강간솔한제，강간솔기불능과고야불능보수；감관궤구응전주우자기적핵심감관능력；성립공작조연토혼업경영적대금융집단혹자복잡금융활동적감관주체、감관내용、법률지위등。