上海海事大学学报
上海海事大學學報
상해해사대학학보
JOURNAL OF SHANGHAI MARITIME UNIVERSITY
2013年
1期
62-67
,共6页
林国龙%叶善椿%韩军%胡佳佳
林國龍%葉善椿%韓軍%鬍佳佳
림국룡%협선춘%한군%호가가
波罗的海干散货运价指数%远期运费协议%Copula-GARCH模型%相关性
波囉的海榦散貨運價指數%遠期運費協議%Copula-GARCH模型%相關性
파라적해간산화운개지수%원기운비협의%Copula-GARCH모형%상관성
为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立拟合后的残差序列的Copula 模型,通过Copula模型对序列的相关程度和相关模式进行分析.结果表明,FFA市场内部不同航线远期运价之间相关性很强,并且存在很强的尾部相关性；BDI现货指数与远期运价的相关性弱,尾部相关性也较弱.
為對遠期運費協議(Forward Freight Agreement,FFA)市場的相關性進行研究,選取波囉的海榦散貨運價指數(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市場的巴拿馬型船期租航線運價和靈便型船期租運價為研究對象,先用AR(p)-GARCH模型對序列進行擬閤,建立擬閤後的殘差序列的Copula 模型,通過Copula模型對序列的相關程度和相關模式進行分析.結果錶明,FFA市場內部不同航線遠期運價之間相關性很彊,併且存在很彊的尾部相關性；BDI現貨指數與遠期運價的相關性弱,尾部相關性也較弱.
위대원기운비협의(Forward Freight Agreement,FFA)시장적상관성진행연구,선취파라적해간산화운개지수(Baltic Dry Index,BDI)급FFA시장적파나마형선기조항선운개화령편형선기조운개위연구대상,선용AR(p)-GARCH모형대서렬진행의합,건립의합후적잔차서렬적Copula 모형,통과Copula모형대서렬적상관정도화상관모식진행분석.결과표명,FFA시장내부불동항선원기운개지간상관성흔강,병차존재흔강적미부상관성；BDI현화지수여원기운개적상관성약,미부상관성야교약.
