河南财政税务高等专科学校学报
河南財政稅務高等專科學校學報
하남재정세무고등전과학교학보
JOURNAL OF HENAN FINANCE & TAXATION COLLEGE
2013年
5期
38-42
,共5页
流动性风险%非流动性溢价%市场风险
流動性風險%非流動性溢價%市場風險
류동성풍험%비류동성일개%시장풍험
对流动性的定价是金融经济学研究的重点之一.在国内外已有研究的基础上,通过建立实证模型,检验沪市是否支持“非流动性补偿”假设以及流动性风险是否得到显著定价.结果证明,流动性β值为负的股票预期会产生高收益,沪市支持“非流动性溢价”假设,流动性风险得到显著定价.同时,市场风险溢价也在沪市得到显著体现,市场风险β值对股票收益具有一定的解释能力.
對流動性的定價是金融經濟學研究的重點之一.在國內外已有研究的基礎上,通過建立實證模型,檢驗滬市是否支持“非流動性補償”假設以及流動性風險是否得到顯著定價.結果證明,流動性β值為負的股票預期會產生高收益,滬市支持“非流動性溢價”假設,流動性風險得到顯著定價.同時,市場風險溢價也在滬市得到顯著體現,市場風險β值對股票收益具有一定的解釋能力.
대류동성적정개시금융경제학연구적중점지일.재국내외이유연구적기출상,통과건립실증모형,검험호시시부지지“비류동성보상”가설이급류동성풍험시부득도현저정개.결과증명,류동성β치위부적고표예기회산생고수익,호시지지“비류동성일개”가설,류동성풍험득도현저정개.동시,시장풍험일개야재호시득도현저체현,시장풍험β치대고표수익구유일정적해석능력.
