CAJ | 학술논문

汇率的波动受诸多因素的影响，且随着时间的推移图象呈现非线性，一般的研究方法很难对此进行研究分析，于是本文提出了一种分段线性的非线性时间序列模型--门限自回归模型(TAR)。本文首先以美元/人民币即期汇率和远期汇率为例，利用门限自回归模型(TAR)对即期汇率和远期汇率对数收益率的异常波动进行分析；然后将异常波动与宏观经济形势和宏观事件相对照，进一步解释宏观因素对汇率波动的影响；最后根据TAR模型得出的数据图形，说明汇率期限越长存在的不确定因素越多且汇率波动越大。结果表明，该方法是合理可行的，为其他相关波动分析提供了理论依据。
회솔적파동수제다인소적영향，차수착시간적추이도상정현비선성，일반적연구방법흔난대차진행연구분석，우시본문제출료일충분단선성적비선성시간서렬모형--문한자회귀모형(TAR)。본문수선이미원/인민폐즉기회솔화원기회솔위례，이용문한자회귀모형(TAR)대즉기회솔화원기회솔대수수익솔적이상파동진행분석；연후장이상파동여굉관경제형세화굉관사건상대조，진일보해석굉관인소대회솔파동적영향；최후근거TAR모형득출적수거도형，설명회솔기한월장존재적불학정인소월다차회솔파동월대。결과표명，해방법시합리가행적，위기타상관파동분석제공료이론의거。